Доверительное управление

Для оптимального управления активами, достижения наилучшего результата и адаптацию под быстро меняющуюся экономическую ситуацию ИК «ЭНЕРГОГАРАНТ-ИНВЕСТ» использует комплексный портфельный подход к инвестициям.

Все инвестиции можно условно разделить на два портфеля:

Защитный портфель

В структуру защитного портфеля могут входить инструменты с доходностью 9-16% при рисках, близких к нулевым.

Спекулятивный портфель

Спекулятивные стратегии на срочном и валютном рынках с доходностью около 60% при рисках не выше 40%.


В зависимости от ситуации на финансовых рынках пропорции между спекулятивным и защитным портфелем меняются. Кроме того, варьируется набор инструментов, из которых выбираются оптимальные в текущей ситуации инвестиционные решения.

Защитный портфель:

Облигации

Государственные, муниципальные и наиболее надежные корпоративные рублевые облигации. Предполагаемая доходность сопоставима с действующей ключевой ставкой ЦБ и колеблется в пределах 8-16% при минимальном риске дефолта эмитента.

РЕПО

Сделка, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене. Исполнение обязательств по сделке гарантирует центральный контрагент (ЗАО АКБ «Национальный клиринговый центр»). Доходность 9,5-11% при близком к нулю риске.

Евробонд

Государственные и корпоративные валютные облигации с рейтингом ВВ- (S&P) и выше и сроком погашения не более 5 лет. Доходность 4-6% годовых в валюте выпуска при минимальном риске дефолта эмитента.

SWAP

Сделка SWAP – продажа и последующая покупка валюты через определенный срок по заранее установленной цене. Ожидаемая доходность – 8,5-10,5% годовых при риске близком к нулю.

Значение доходности указано на 01.09.2016.

Спекулятивный портфель

Для достижения стабильно хороших результатов в рамках спекулятивной стратегии ИК «ЭНЕРГОГАРАНТ-ИНВЕСТ» реализованы следующие технологии:

Диверсификация по управляющим активами

Два независимых управляющих с варьируемой долей в общем портфеле и стратегиями с низкой взаимной корреляцией.

Автоматизированный контроль рисков

Торговый робот, размещенный на сервере Московской биржи.

В спекулятивных стратегиях используются фьючерсы: Индекс РТС, Доллар/рубль, Евро/доллар, Нефть.

Торговля фьючерсами имеет ряд преимуществ:

  • ликвидность – объем торгов по фьючерсу на индекс РТС и валютной паре доллар/рубль в десятки раз выше, чем по рынку акций в целом.
  • комиссии и сборы на срочном рынке значительно ниже, чем на рынке акций.
  • нет дополнительных затрат при игре на понижение рынка.

Спекулятивные стратегии

Спекулятивные стратегии ИК «ЭНЕРГОГАРАНТ-ИНВЕСТ» обладают следующими характеристиками
(с учетом возможности использования «плеча»):

60%

ожидаемая доходность

26,2%

допустимый риск

Период оценки средней доходности и допустимого риска составляет более 5 лет.

Для минимизации вероятности выхода за пределы допустимого риска в параметрах стратегий риск принимался равным 40%.

Примеры структуры активов по стратегиям

Стратегия Корпоративная


Стратегия Premium


Стратегии

  Тест-драйв Комфорт Корпоративная Premium
Допустимая просадка в процессе управления, % 4 8 12 20
Максимальный риск по итогам года/периода инвестирования, % * +5 0 -5 +12
Ожидаемая доходность, % 15 20 25 12
Распределение капитала 10/90 20/80 30/70 100/0
Плата за управление от СЧА, % 1 1,5 2 1
Плата за успех, % 10 15 20 10
Порог доходности (при доходности ниже пороговой плата за успех не взимается) - ЦБ-2,5% ЦБ-2,5% ЦБ

Продукт Индивидуальный рассчитывается по договоренности



* +5 означает, что рыночные риски в данной стратегии отсутствуют (имеется лишь риск дефолта эмитента), ожидаемая доходность в худшем случае составит 5% за год работы.

Заказать обратный звонок